Las Vegas recebeu mais de 11.000 profissionais do setor financeiro de 85 países no Money 20/20 em outubro. Ainda assim, a conferência deste ano revelou algo diferente das edições anteriores — uma transição do teatro de inovação para a execução em escala empresarial.
O foco principal do evento não era questões como “O que a IA pode fazer?” ou “O crypto vai funcionar?”. Em vez disso, executivos e líderes de produto se voltaram para questões mais práticas: como implementar IA usando dados reais de clientes, como mover stablecoins além dos pilotos para produção completa, e como definir confiança quando agentes autônomos gerenciam dinheiro em nosso nome.
IA: De Pilotos ao Rigor do Dia Dois
A inteligência artificial dominou quase todos os painéis, estandes e conversas de corredor, mas com um nível de sofisticação que marcou uma clara ruptura com a especulação dos anos anteriores.
Sumee Seetharaman, Head de AI/ML do TD Bank, introduziu o conceito de “Rigor do Dia Dois” — a disciplina contínua de manutenção, monitoramento e retreinamento exigida após o deploy de IA. Os modelos se degradam rapidamente à medida que o comportamento dos clientes muda, portanto isso não é um projeto único; trata-se de operar um sistema de IA como um organismo vivo.
O framework mais consistente veio da NVIDIA, Stripe, TD Bank e Fiserv: o modelo AI Factory. Ele opera em três camadas — uma Camada de Dados que captura insights proprietários de clientes em todos os pontos de contato (o ativo mais defensável), uma Camada de Inferência de modelos de fundação projetados para escala, e uma Camada de Aplicação de agentes de IA especializados. O insight principal é que modelos genéricos treinados em datasets públicos não conseguem igualar o desempenho de modelos construídos com dados proprietários de clientes.
Greg Ulrich, Chief AI and Data Officer da Mastercard, resumiu o momento: “O agentic commerce permeia todas as conversas. Nossos clientes estão perguntando como estamos indo além dos pilotos.” Ele não estava exagerando — a amplitude da discussão sobre IA foi sem precedentes.
Ainda assim, o pragmatismo moderou o entusiasmo. Mike Krieger, Chief Product Officer da Anthropic, reconheceu a bolha de IA: “Com certeza, é uma bolha sem precedentes de negociações, e algumas startups não vão sobreviver. A matemática precisa fazer sentido.” As empresas devem implantar IA para gerar receita, não apenas eficiência.
Robin Vince, CEO do BNY Mellon, enfatizou que a maturidade em IA não é sobre poder computacional, mas sobre cultura organizacional. A plataforma interna do BNY, Eliza, alcançou mais de 39% de adoção entre os funcionários, criando o que Vince chamou de “flywheel de entusiasmo”, onde a curiosidade impulsiona a experimentação, e a experimentação alimenta a adoção em cascata.
Agentic Commerce e a Questão da Confiança
À medida que agentes autônomos ganham a capacidade de realizar pagamentos, negociar contratos e gerenciar investimentos, a noção de confiança está sendo redefinida. Líderes do setor discutiram a transição do Know Your Customer para o Know Your Agent — frameworks que validam não apenas quem é o cliente, mas também se o agente que age em seu nome é legítimo e autorizado.
Ronak Daya, Head de Produto da Paxos, conectou isso à infraestrutura de blockchain e stablecoin, que poderia fornecer a verificação e transparência necessárias para transações autônomas em larga escala. A ideia subjacente — de que crypto e dinheiro tokenizado podem se tornar a base da confiança digital — ecoou por toda a conferência.
Stablecoins Saem do Laboratório
Talvez a mudança mais marcante no Money 20/20 tenha sido a transição das stablecoins de ativo especulativo para infraestrutura operacional.
Segundo a FXC Intelligence, 72% das 25 maiores empresas de pagamentos cross-border mencionaram stablecoins nas chamadas de resultados do Q2 2025 — ante 16% no Q1 e praticamente zero antes deste ano. É uma das curvas de adoção mais rápidas na história do fintech.
O CEO da Western Union fez uma aparição surpresa para anunciar a própria stablecoin da empresa, o U.S. Dollar Payment Token, com lançamento previsto para o primeiro semestre de 2026 na blockchain Solana. Não era uma startup — eram mais de 150 anos de infraestrutura de pagamentos institucional apostando nos trilhos do blockchain.
As stablecoins agora representam cerca de 4% do mercado e funcionam como trilhos naturais para liquidação instantânea e pagamentos cross-border com custos menores e maior previsibilidade. A Circle anunciou sua testnet pública para o Arc, uma blockchain Layer-1 projetada para pagamentos. Uphold e Exodus demonstraram que o caminho para a adoção mainstream de crypto passa por “compliance primeiro, UX primeiro”, construindo infraestrutura com controles e licenças integrados.
Open Finance como Infraestrutura Invisível
O Open Finance emergiu como o tecido conectivo que une IA, pagamentos e dados — embora a maioria das pessoas não o veja.
A integração do Google Pay com os pagamentos via Pix no Brasil exigiu participação no Open Finance. O Nubank credita o Open Finance como fundamental para a transformação de seu modelo de negócios. Com mais de 15 milhões de clientes compartilhando dados externos, o Nubank gerou insights impulsionados por IA que reduziram o tempo médio no cheque especial em três dias e identificaram cobranças desnecessárias para mais de dois milhões de clientes.
Gustavo Bresler, fundador da Iniciador, capturou a mudança de paradigma: “A custódia de fundos costumava ser a vantagem. Agora, quem controla o canal — a interface que o cliente usa — dita as regras.” Novas interfaces financeiras no WhatsApp orquestram fundos entre múltiplas contas, exemplificando essa mudança.
A lição é que o Open Finance não é um produto, mas uma infraestrutura invisível que reformula para onde o valor flui e quem o captura.
A Revolução da Experiência
Sarah Stapp, Chief Commercial Officer da Aeropay, definiu o novo padrão de forma simples: “Pagamentos do sofá.” Se você não consegue fazer um pagamento do seu sofá, não é bom o suficiente.
Seema Chibber, da Mastercard, enfatizou que experiências de pagamento sem atrito devem ser construídas sobre privacidade, confiança e transparência. Jennifer Bailey, da Apple, revelou que a empresa está expandindo a Apple Wallet além dos pagamentos para incluir chaves de casa, acesso a hotéis, entrada em carros e identificação digital. “A identidade será uma jornada de longo prazo para nós”, observou ela. Quando a infraestrutura financeira se torna invisível, a experiência do usuário se torna intuitiva, segura e acessível.
Do Hype à Execução
O Money 20/20 deste ano marcou um momento de maturidade para o ecossistema fintech global. Grandes promessas ou showcases experimentais não definirão o futuro das finanças; ele será moldado por uma infraestrutura que entrega silenciosamente — confiável, interoperável e invisível para o usuário final.
Na Luby, acreditamos que a próxima era das finanças pertence àqueles que conseguem equilibrar inovação com execução. Combinamos engenharia de software, inteligência artificial e automação para ajudar instituições financeiras a modernizar sistemas legados, acelerar lançamentos digitais e escalar com segurança e governança.
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